第一條　為(wèi)了規範私募投資基金（以下簡稱私募基金）業務(wù)活動，保護投資者和相關當事人的合法權益，促進私募基金行業健康發展，防範金融風險，根據《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理(lǐ)暫行辦(bàn)法》（以下簡稱《私募辦(bàn)法》）等法律法規，制定本規定。

第二條　在中(zhōng)國(guó)證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）依法登記的私募基金管理(lǐ)人從事私募基金業務(wù)，适用(yòng)本規定。

私募基金管理(lǐ)人在初次開展資金募集、基金管理(lǐ)等私募基金業務(wù)活動前，應當按照規定在基金業協會完成登記。

第三條　未經登記，任何單位或者個人不得使用(yòng)“基金”或者“基金管理(lǐ)”字樣或者近似名(míng)稱進行私募基金業務(wù)活動，法律、行政法規另有(yǒu)規定的除外。

私募基金管理(lǐ)人應當在名(míng)稱中(zhōng)标明“私募基金”、“私募基金管理(lǐ)”、“創業投資”字樣，并在經營範圍中(zhōng)标明“私募投資基金管理(lǐ)”、“私募證券投資基金管理(lǐ)”、“私募股權投資基金管理(lǐ)”、“創業投資基金管理(lǐ)”等體(tǐ)現受托管理(lǐ)私募基金特點的字樣。

第四條　私募基金管理(lǐ)人不得直接或者間接從事民(mín)間借貸、擔保、保理(lǐ)、典當、融資租賃、網絡借貸信息中(zhōng)介、衆籌、場外配資等任何與私募基金管理(lǐ)相沖突或者無關的業務(wù)，中(zhōng)國(guó)證券監督管理(lǐ)委員會（以下簡稱中(zhōng)國(guó)證監會）另有(yǒu)規定的除外。

第五條　私募基金管理(lǐ)人的出資人不得有(yǒu)代持、循環出資、交叉出資、層級過多(duō)、結構複雜等情形，不得隐瞞關聯關系或者将關聯關系非關聯化。同一單位、個人控股或者實際控制兩家及以上私募基金管理(lǐ)人的，應當具(jù)有(yǒu)設立多(duō)個私募基金管理(lǐ)人的合理(lǐ)性與必要性，全面、及時、準确披露各私募基金管理(lǐ)人業務(wù)分(fēn)工(gōng)，建立完善的合規風控制度。

第六條　私募基金管理(lǐ)人、私募基金銷售機構及其從業人員在私募基金募集過程中(zhōng)不得直接或者間接存在下列行為(wèi)：

（一）向《私募辦(bàn)法》規定的合格投資者之外的單位、個人募集資金或者為(wèi)投資者提供多(duō)人拼湊、資金借貸等滿足合格投資者要求的便利；

（二）通過報刊、電(diàn)台、電(diàn)視、互聯網等公(gōng)衆傳播媒體(tǐ)，講座、報告會、分(fēn)析會等方式，布告、傳單、短信、即時通訊工(gōng)具(jù)、博客和電(diàn)子郵件等載體(tǐ)，向不特定對象宣傳推介，但是通過設置特定對象确定程序的官網、客戶端等互聯網媒介向合格投資者進行宣傳推介的情形除外；

（三）口頭、書面或者通過短信、即時通訊工(gōng)具(jù)等方式直接或者間接向投資者承諾保本保收益，包括投資本金不受損失、固定比例損失或者承諾最低收益等情形；

（四）誇大、片面宣傳私募基金，包括使用(yòng)安(ān)全、保本、零風險、收益有(yǒu)保障、高收益、本金無憂等可(kě)能(néng)導緻投資者不能(néng)準确認識私募基金風險的表述，或者向投資者宣傳預期收益率、目标收益率、基準收益率等類似表述；

（五）向投資者宣傳的私募基金投向與私募基金合同約定投向不符；

（六）宣傳推介材料有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，包括未真實、準确、完整披露私募基金交易結構、各方主要權利義務(wù)、收益分(fēn)配、費用(yòng)安(ān)排、關聯交易、委托第三方機構以及私募基金管理(lǐ)人的出資人、實際控制人等情況；

（七）以登記備案、金融機構托管、政府出資等名(míng)義為(wèi)增信手段進行誤導性宣傳推介；

（八）委托不具(jù)有(yǒu)基金銷售業務(wù)資格的單位或者個人從事資金募集活動；

（九）以從事資金募集活動為(wèi)目的設立或者變相設立分(fēn)支機構；

（十）法律、行政法規和中(zhōng)國(guó)證監會禁止的其他(tā)情形。

私募基金管理(lǐ)人的出資人、實際控制人、關聯方不得從事私募基金募集宣傳推介，不得從事或者變相從事前款所列行為(wèi)。

私募基金募集完畢，私募基金管理(lǐ)人應當按照規定到基金業協會履行備案手續。私募基金管理(lǐ)人不得管理(lǐ)未備案的私募基金。

第七條　私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公(gōng)司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為(wèi)合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合本條規定。國(guó)務(wù)院金融監督管理(lǐ)部門監管的機構依法發行的資産(chǎn)管理(lǐ)産(chǎn)品、合格境外機構投資者、人民(mín)币合格境外機構投資者，視為(wèi)《私募辦(bàn)法》第十三條規定的合格投資者，不再穿透核查最終投資者。

任何單位和個人不得通過将私募基金份額或者其收（受）益權進行拆分(fēn)轉讓，或者通過為(wèi)單一融資項目設立多(duō)隻私募基金等方式，以變相突破合格投資者标準或投資者人數限制。

第八條　私募基金管理(lǐ)人不得直接或者間接将私募基金财産(chǎn)用(yòng)于下列投資活動：

（一）借（存）貸、擔保、明股實債等非私募基金投資活動，但是私募基金以股權投資為(wèi)目的，按照合同約定為(wèi)被投企業提供1年期限以内借款、擔保除外；

（二）投向保理(lǐ)資産(chǎn)、融資租賃資産(chǎn)、典當資産(chǎn)等類信貸資産(chǎn)、股權或其收（受）益權；

（三）從事承擔無限責任的投資；

（四）法律、行政法規和中(zhōng)國(guó)證監會禁止的其他(tā)投資活動。

私募基金有(yǒu)前款第（一）項規定行為(wèi)的，借款或者擔保到期日不得晚于股權投資退出日，且借款或者擔保餘額不得超過該私募基金實繳金額的20%；中(zhōng)國(guó)證監會另有(yǒu)規定的除外。

第九條　私募基金管理(lǐ)人及其從業人員從事私募基金業務(wù)，不得有(yǒu)下列行為(wèi)：

（一）未對不同私募基金單獨管理(lǐ)、單獨建賬、單獨核算，将其固有(yǒu)财産(chǎn)、他(tā)人财産(chǎn)混同于私募基金财産(chǎn)，将不同私募基金财産(chǎn)混同運作(zuò)，或者不公(gōng)平對待不同私募基金财産(chǎn)；

（二）使用(yòng)私募基金管理(lǐ)人及其關聯方名(míng)義、賬戶代私募基金收付基金财産(chǎn)；

（三）開展或者參與具(jù)有(yǒu)滾動發行、集合運作(zuò)、期限錯配、分(fēn)離定價等特征的資金池業務(wù)；

（四）以套取私募基金财産(chǎn)為(wèi)目的，使用(yòng)私募基金财産(chǎn)直接或者間接投資于私募基金管理(lǐ)人、控股股東、實際控制人及其實際控制的企業或項目等自融行為(wèi)；

（五）不公(gōng)平對待同一私募基金的不同投資者，損害投資者合法權益；

（六）私募基金收益不與投資項目的資産(chǎn)、收益、風險等情況挂鈎，包括不按照投資标的實際經營業績或者收益情況向投資者分(fēn)紅、支付收益等；

（七）直接或者間接侵占、挪用(yòng)私募基金财産(chǎn)；

（八）不按照合同約定進行投資運作(zuò)或者向投資者進行信息披露；

（九）利用(yòng)私募基金财産(chǎn)或者職務(wù)之便，以向私募基金、私募基金投資标的及其關聯方收取咨詢費、手續費、财務(wù)顧問費等名(míng)義，為(wèi)自身或者投資者以外的人牟取非法利益、進行利益輸送；

（十）洩露因職務(wù)便利獲取的未公(gōng)開信息、利用(yòng)該信息從事或者明示、暗示他(tā)人從事相關的交易活動；

（十一）從事内幕交易、操縱證券期貨市場及其他(tā)不正當交易活動；

（十二）玩忽職守，不按照監管規定或者合同約定履行職責；

（十三）法律、行政法規和中(zhōng)國(guó)證監會禁止的其他(tā)行為(wèi)。

私募基金管理(lǐ)人的出資人和實際控制人，私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他(tā)私募基金服務(wù)機構及其出資人、實際控制人，不得有(yǒu)前款所列行為(wèi)或者為(wèi)前款行為(wèi)提供便利。

第十條　私募基金管理(lǐ)人管理(lǐ)的私募基金不得直接或者間接投資于國(guó)家禁止或者限制投資的項目，不符合國(guó)家産(chǎn)業政策、環境保護政策、土地管理(lǐ)政策的項目，但證券市場投資除外。

第十一條　私募基金管理(lǐ)人不得從事損害私募基金财産(chǎn)或者投資者利益的關聯交易等投資活動。私募基金管理(lǐ)人應當建立健全關聯交易管理(lǐ)制度，對關聯交易定價方法、交易審批程序等進行規範。使用(yòng)私募基金财産(chǎn)與關聯方進行交易的，私募基金管理(lǐ)人應當遵守法律、行政法規、中(zhōng)國(guó)證監會的規定和私募基金合同約定，防範利益沖突，投資前應當取得全體(tǐ)投資者或者投資者認可(kě)的決策機制決策同意，投資後應當及時向投資者充分(fēn)披露信息。

第十二條　私募基金管理(lǐ)人及其出資人和實際控制人、私募基金托管人、私募基金銷售機構和其他(tā)私募基金服務(wù)機構所提交的登記備案信息及其他(tā)信息材料，不得有(yǒu)虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并應當按照規定持續履行信息披露和報送義務(wù)，确保所提交信息材料及時、準确、真實、完整。

私募基金管理(lǐ)人及其出資人和實際控制人、私募基金托管人、私募基金銷售機構和其他(tā)私募基金服務(wù)機構及其從業人員應當配合中(zhōng)國(guó)證監會及其派出機構依法履行職責，如實提供有(yǒu)關文(wén)件和材料，不得拒絕、阻礙和隐瞞。

第十三條　中(zhōng)國(guó)證監會及其派出機構依法從嚴監管私募基金管理(lǐ)人、私募基金托管人、私募基金銷售機構和其他(tā)私募基金服務(wù)機構及其從業人員的私募基金業務(wù)活動，嚴厲打擊各類違法違規行為(wèi)。對違反本規定的，中(zhōng)國(guó)證監會及其派出機構可(kě)以依照《私募辦(bàn)法》的規定，采取行政監管措施、市場禁入措施，實施行政處罰，并記入中(zhōng)國(guó)資本市場誠信信息數據庫；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關追究刑事責任。《證券投資基金法》等法律、行政法規另有(yǒu)規定的，依照其規定處理(lǐ)。

基金業協會依法開展私募基金管理(lǐ)人登記和私募基金備案，加強自律管理(lǐ)與風險監測。對違反本規定的，基金業協會可(kě)以依法依規進行處理(lǐ)。

第十四條　本規定自發布之日起施行。

證券公(gōng)司、基金管理(lǐ)公(gōng)司、期貨公(gōng)司及其子公(gōng)司從事私募基金業務(wù)，不适用(yòng)本規定。

本規定施行前已登記私募基金管理(lǐ)人不符合本規定，按下列要求執行：

（一）不符合本規定第四條、第五條、第六條第一款第（九）項、第十一條的，應當自本規定施行之日起一年内完成整改；

（二）不符合本規定第六條第三款的，應當自本規定施行之日六個月内完成整改，整改期内暫停新(xīn)增私募基金募集和備案；

（三）不符合本規定第六條第一款第（一）項至第（八）項、第六條第一款第（十）項、第七條、第九條、第十二條的，中(zhōng)國(guó)證監會及其派出機構可(kě)以依照本規定第十三條進行處理(lǐ)，基金業協會可(kě)以依法依規進行處理(lǐ)；

（四）不符合本規定第八條、第十條的，不得新(xīn)增此類投資，不得新(xīn)增募集規模，不得新(xīn)增投資者，不得展期，合同到期後予以清算。