第一章 總 則

第一條　為(wèi)了規範私募投資基金活動，保護投資者及相關當事人的合法權益，促進私募投資基金行業健康發展，根據《證券投資基金法》、《國(guó)務(wù)院關于進一步促進資本市場健康發展的若幹意見》，制定本辦(bàn)法。

第二條　本辦(bàn)法所稱私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在中(zhōng)華人民(mín)共和國(guó)境内，以非公(gōng)開方式向投資者募集資金設立的投資基金。

私募基金财産(chǎn)的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他(tā)投資标的。

非公(gōng)開募集資金，以進行投資活動為(wèi)目的設立的公(gōng)司或者合夥企業，資産(chǎn)由基金管理(lǐ)人或者普通合夥人管理(lǐ)的，其登記備案、資金募集和投資運作(zuò)适用(yòng)本辦(bàn)法。

證券公(gōng)司、基金管理(lǐ)公(gōng)司、期貨公(gōng)司及其子公(gōng)司從事私募基金業務(wù)适用(yòng)本辦(bàn)法，其他(tā)法律法規和中(zhōng)國(guó)證券監督管理(lǐ)委員會（以下簡稱中(zhōng)國(guó)證監會）有(yǒu)關規定對上述機構從事私募基金業務(wù)另有(yǒu)規定的，适用(yòng)其規定。

第三條　從事私募基金業務(wù)，應當遵循自願、公(gōng)平、誠實信用(yòng)原則，維護投資者合法權益，不得損害國(guó)家利益和社會公(gōng)共利益。

第四條　私募基金管理(lǐ)人和從事私募基金托管業務(wù)的機構（以下簡稱私募基金托管人）管理(lǐ)、運用(yòng)私募基金财産(chǎn)，從事私募基金銷售業務(wù)的機構（以下簡稱私募基金銷售機構）及其他(tā)私募服務(wù)機構從事私募基金服務(wù)活動，應當恪盡職守，履行誠實信用(yòng)、謹慎勤勉的義務(wù)。

私募基金從業人員應當遵守法律、行政法規，恪守職業道德(dé)和行為(wèi)規範。

第五條　中(zhōng)國(guó)證監會及其派出機構依照《證券投資基金法》、本辦(bàn)法和中(zhōng)國(guó)證監會的其他(tā)有(yǒu)關規定，對私募基金業務(wù)活動實施監督管理(lǐ)。

設立私募基金管理(lǐ)機構和發行私募基金不設行政審批，允許各類發行主體(tǐ)在依法合規的基礎上，向累計不超過法律規定數量的投資者發行私募基金。建立健全私募基金發行監管制度，切實強化事中(zhōng)事後監管，依法嚴厲打擊以私募基金為(wèi)名(míng)的各類非法集資活動。

建立促進經營機構規範開展私募基金業務(wù)的風險控制和自律管理(lǐ)制度，以及各類私募基金的統一監測系統。

第六條　中(zhōng)國(guó)證券投資基金業協會（以下簡稱基金業協會）依照《證券投資基金法》、本辦(bàn)法、中(zhōng)國(guó)證監會其他(tā)有(yǒu)關規定和基金業協會自律規則，對私募基金業開展行業自律，協調行業關系，提供行業服務(wù)，促進行業發展。

第二章 登記備案

第七條　各類私募基金管理(lǐ)人應當根據基金業協會的規定，向基金業協會申請登記，報送以下基本信息：

（一）工(gōng)商(shāng)登記和營業執照正副本複印件；

（二）公(gōng)司章程或者合夥協議；

（三）主要股東或者合夥人名(míng)單；

（四）高級管理(lǐ)人員的基本信息；

（五）基金業協會規定的其他(tā)信息。

基金業協會應當在私募基金管理(lǐ)人登記材料齊備後的20個工(gōng)作(zuò)日内，通過網站公(gōng)告私募基金管理(lǐ)人名(míng)單及其基本情況的方式，為(wèi)私募基金管理(lǐ)人辦(bàn)結登記手續。

第八條　各類私募基金募集完畢，私募基金管理(lǐ)人應當根據基金業協會的規定，辦(bàn)理(lǐ)基金備案手續，報送以下基本信息：

（一）主要投資方向及根據主要投資方向注明的基金類别。

（二）基金合同、公(gōng)司章程或者合夥協議。資金募集過程中(zhōng)向投資者提供基金招募說明書的，應當報送基金招募說明書。以公(gōng)司、合夥等企業形式設立的私募基金，還應當報送工(gōng)商(shāng)登記和營業執照正副本複印件。

（三）采取委托管理(lǐ)方式的，應當報送委托管理(lǐ)協議。委托托管機構托管基金财産(chǎn)的，還應當報送托管協議。

（四）基金業協會規定的其他(tā)信息。

基金業協會應當在私募基金備案材料齊備後的20個工(gōng)作(zuò)日内，通過網站公(gōng)告私募基金名(míng)單及其基本情況的方式，為(wèi)私募基金辦(bàn)結備案手續。

第九條　基金業協會為(wèi)私募基金管理(lǐ)人和私募基金辦(bàn)理(lǐ)登記備案不構成對私募基金管理(lǐ)人投資能(néng)力、持續合規情況的認可(kě)；不作(zuò)為(wèi)對基金财産(chǎn)安(ān)全的保證。

第十條　私募基金管理(lǐ)人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破産(chǎn)的，其法定代表人或者普通合夥人應當在20個工(gōng)作(zuò)日内向基金業協會報告，基金業協會應當及時注銷基金管理(lǐ)人登記并通過網站公(gōng)告。

第三章 合格投資者

第十一條　私募基金應當向合格投資者募集，單隻私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公(gōng)司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。

投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為(wèi)合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合前款規定。

第十二條　私募基金的合格投資者是指具(jù)備相應風險識别能(néng)力和風險承擔能(néng)力，投資于單隻私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關标準的單位和個人：

（一）淨資産(chǎn)不低于1000萬元的單位；

（二）金融資産(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。

前款所稱金融資産(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資産(chǎn)管理(lǐ)計劃、銀行理(lǐ)财産(chǎn)品、信托計劃、保險産(chǎn)品、期貨權益等。

第十三條　下列投資者視為(wèi)合格投資者：

（一）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公(gōng)益基金；

（二）依法設立并在基金業協會備案的投資計劃；

（三）投資于所管理(lǐ)私募基金的私募基金管理(lǐ)人及其從業人員；

（四）中(zhōng)國(guó)證監會規定的其他(tā)投資者。

以合夥企業、契約等非法人形式，通過彙集多(duō)數投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理(lǐ)人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為(wèi)合格投資者，并合并計算投資者人數。但是，符合本條第（一）、（二）、（四）項規定的投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為(wèi)合格投資者和合并計算投資者人數。 

第四章 資金募集

第十四條　私募基金管理(lǐ)人、私募基金銷售機構不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電(diàn)台、電(diàn)視、互聯網等公(gōng)衆傳播媒體(tǐ)或者講座、報告會、分(fēn)析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電(diàn)子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

第十五條　私募基金管理(lǐ)人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

第十六條　私募基金管理(lǐ)人自行銷售私募基金的，應當采取問卷調查等方式，對投資者的風險識别能(néng)力和風險承擔能(néng)力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應當制作(zuò)風險揭示書，由投資者簽字确認。

私募基金管理(lǐ)人委托銷售機構銷售私募基金的，私募基金銷售機構應當采取前款規定的評估、确認等措施。

投資者風險識别能(néng)力和承擔能(néng)力問卷及風險揭示書的内容與格式指引，由基金業協會按照不同類别私募基金的特點制定。

第十七條　私募基金管理(lǐ)人自行銷售或者委托銷售機構銷售私募基金，應當自行或者委托第三方機構對私募基金進行風險評級，向風險識别能(néng)力和風險承擔能(néng)力相匹配的投資者推介私募基金。

第十八條　投資者應當如實填寫風險識别能(néng)力和承擔能(néng)力問卷，如實承諾資産(chǎn)或者收入情況，并對其真實性、準确性和完整性負責。填寫虛假信息或者提供虛假承諾文(wén)件的，應當承擔相應責任。

第十九條　投資者應當确保投資資金來源合法，不得非法彙集他(tā)人資金投資私募基金。

第五章 投資運作(zuò)

第二十條　募集私募證券基金，應當制定并簽訂基金合同、公(gōng)司章程或者合夥協議（以下統稱基金合同）。基金合同應當符合《證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規定。

募集其他(tā)種類私募基金，基金合同應當參照《證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規定，明确約定各方當事人的權利、義務(wù)和相關事宜。

第二十一條　除基金合同另有(yǒu)約定外，私募基金應當由基金托管人托管。

基金合同約定私募基金不進行托管的，應當在基金合同中(zhōng)明确保障私募基金财産(chǎn)安(ān)全的制度措施和糾紛解決機制。

第二十二條　同一私募基金管理(lǐ)人管理(lǐ)不同類别私募基金的，應當堅持專業化管理(lǐ)原則；管理(lǐ)可(kě)能(néng)導緻利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應當建立防範利益輸送和利益沖突的機制。

第二十三條　私募基金管理(lǐ)人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他(tā)私募服務(wù)機構及其從業人員從事私募基金業務(wù)，不得有(yǒu)以下行為(wèi)：

（一）将其固有(yǒu)财産(chǎn)或者他(tā)人财産(chǎn)混同于基金财産(chǎn)從事投資活動；

（二）不公(gōng)平地對待其管理(lǐ)的不同基金财産(chǎn)；

（三）利用(yòng)基金财産(chǎn)或者職務(wù)之便，為(wèi)本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送；

（四）侵占、挪用(yòng)基金财産(chǎn)；

（五）洩露因職務(wù)便利獲取的未公(gōng)開信息，利用(yòng)該信息從事或者明示、暗示他(tā)人從事相關的交易活動；

（六）從事損害基金财産(chǎn)和投資者利益的投資活動；

（七）玩忽職守，不按照規定履行職責；

（八）從事内幕交易、操縱交易價格及其他(tā)不正當交易活動；

（九）法律、行政法規和中(zhōng)國(guó)證監會規定禁止的其他(tā)行為(wèi)。

第二十四條　私募基金管理(lǐ)人、私募基金托管人應當按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資産(chǎn)負債、投資收益分(fēn)配、基金承擔的費用(yòng)和業績報酬、可(kě)能(néng)存在的利益沖突情況以及可(kě)能(néng)影響投資者合法權益的其他(tā)重大信息，不得隐瞞或者提供虛假信息。信息披露規則由基金業協會另行制定。

第二十五條　私募基金管理(lǐ)人應當根據基金業協會的規定，及時填報并定期更新(xīn)管理(lǐ)人及其從業人員的有(yǒu)關信息、所管理(lǐ)私募基金的投資運作(zuò)情況和杠杆運用(yòng)情況，保證所填報内容真實、準确、完整。發生重大事項的，應當在10個工(gōng)作(zuò)日内向基金業協會報告。

私募基金管理(lǐ)人應當于每個會計年度結束後的4個月内，向基金業協會報送經會計師事務(wù)所審計的年度财務(wù)報告和所管理(lǐ)私募基金年度投資運作(zuò)基本情況。

第二十六條　私募基金管理(lǐ)人、私募基金托管人及私募基金銷售機構應當妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者适當性管理(lǐ)等方面的記錄及其他(tā)相關資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年。 

第六章 行業自律

第二十七條　基金業協會應當建立私募基金管理(lǐ)人登記、私募基金備案管理(lǐ)信息系統。

基金業協會應當對私募基金管理(lǐ)人和私募基金信息嚴格保密。除法律法規另有(yǒu)規定外，不得對外披露。

第二十八條　基金業協會應當建立與中(zhōng)國(guó)證監會及其派出機構和其他(tā)相關機構的信息共享機制，定期彙總分(fēn)析私募基金情況，及時提供私募基金相關信息。

第二十九條　基金業協會應當制定和實施私募基金行業自律規則，監督、檢查會員及其從業人員的執業行為(wèi)。

會員及其從業人員違反法律、行政法規、本辦(bàn)法規定和基金業協會自律規則的，基金業協會可(kě)以視情節輕重，采取自律管理(lǐ)措施，并通過網站公(gōng)開相關違法違規信息。會員及其從業人員涉嫌違法違規的，基金業協會應當及時報告中(zhōng)國(guó)證監會。

第三十條　基金業協會應當建立投訴處理(lǐ)機制，受理(lǐ)投資者投訴，進行糾紛調解。

第七章 監督管理(lǐ)

第三十一條　中(zhōng)國(guó)證監會及其派出機構依法對私募基金管理(lǐ)人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他(tā)私募服務(wù)機構開展私募基金業務(wù)情況進行統計監測和檢查，依照《證券投資基金法》第一百一十四條規定采取有(yǒu)關措施。

第三十二條　中(zhōng)國(guó)證監會将私募基金管理(lǐ)人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他(tā)私募服務(wù)機構及其從業人員誠信信息記入證券期貨市場誠信檔案數據庫；根據私募基金管理(lǐ)人的信用(yòng)狀況，實施差異化監管。

第三十三條　私募基金管理(lǐ)人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他(tā)私募服務(wù)機構及其從業人員違反法律、行政法規及本辦(bàn)法規定，中(zhōng)國(guó)證監會及其派出機構可(kě)以對其采取責令改正、監管談話、出具(jù)警示函、公(gōng)開譴責等行政監管措施。

第八章 關于創業投資基金的特别規定

第三十四條　本辦(bàn)法所稱創業投資基金，是指主要投資于未上市創業企業普通股或者依法可(kě)轉換為(wèi)普通股的優先股、可(kě)轉換債券等權益的股權投資基金。

第三十五條　鼓勵和引導創業投資基金投資創業早期的小(xiǎo)微企業。

享受國(guó)家财政稅收扶持政策的創業投資基金，其投資範圍應當符合國(guó)家相關規定。

第三十六條　基金業協會在基金管理(lǐ)人登記、基金備案、投資情況報告要求和會員管理(lǐ)等環節，對創業投資基金采取區(qū)别于其他(tā)私募基金的差異化行業自律，并提供差異化會員服務(wù)。

第三十七條　中(zhōng)國(guó)證監會及其派出機構對創業投資基金在投資方向檢查等環節，采取區(qū)别于其他(tā)私募基金的差異化監督管理(lǐ)；在賬戶開立、發行交易和投資退出等方面，為(wèi)創業投資基金提供便利服務(wù)。

第九章 法律責任

第三十八條　私募基金管理(lǐ)人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他(tā)私募服務(wù)機構及其從業人員違反本辦(bàn)法第七條、第八條、第十一條、第十四條至第十七條、第二十四條至第二十六條規定的，以及有(yǒu)本辦(bàn)法第二十三條第一項至第七項和第九項所列行為(wèi)之一的，責令改正，給予警告并處3萬元以下罰款；對直接負責的主管人員和其他(tā)直接責任人員，給予警告并處3萬元以下罰款；有(yǒu)本辦(bàn)法第二十三條第八項行為(wèi)的，按照《證券法》和《期貨交易管理(lǐ)條例》的有(yǒu)關規定處罰；構成犯罪的，依法移交司法機關追究刑事責任。

第三十九條　私募基金管理(lǐ)人、私募基金托管人、私募基金銷售機構及其他(tā)私募服務(wù)機構及其從業人員違反法律法規和本辦(bàn)法規定，情節嚴重的，中(zhōng)國(guó)證監會可(kě)以依法對有(yǒu)關責任人員采取市場禁入措施。

第四十條　私募證券基金管理(lǐ)人及其從業人員違反《證券投資基金法》有(yǒu)關規定的，按照《證券投資基金法》有(yǒu)關規定處罰。

第十章 附 則

第四十一條　本辦(bàn)法自公(gōng)布之日起施行。